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机构内参强推买入13只牛股周四暴涨举

2019-01-14 08:00:24

  机构内参强推买入13只牛股周四暴涨

  七匹狼(002029):半年报业绩预告修正公告点评

  纺织和服饰行业

  研究机构:德邦证券分析师:德邦证券研究...撰写日期:2011年07月13日

  事项:

  公司7月13日发布了上半年业绩预告修正公告,将一季报中预计2011年月归属于公司股东的净利润比上年同期增长幅度为15%-30%上调至增长幅度为35%-45%。预计2011年月归属于公司股东的净利润为16,710.76万元-17,948.5万元,对应基本每股收益0.59元-0.63元。

  点评:

  公司业绩大幅超预期的原因主要是:服装销售业绩良好,销售费用控制得当,货款回收及时,计提坏账准备减少,使得公司归属于上市公司股东的净利润高于预期。

  从服装零售行业而言,由于物价的持续上涨以及通胀预期的不断增强,5月份,重点大型零售企业销售增速表现出放缓的趋势,6月份,销售增速又进一步大幅放缓。服装类零售额增速比前五个月低了4.7个百分点,其中零售量更是连续两个月同比负增长。我们认为,在在通胀压力持续高企的背景下,服装会有不同程度的挤出效应。相比于更注重渠道,依靠量取胜的大众休闲服装,更注重品牌,依靠价取胜的中高端男装的目标客户群对价格变化和通胀相对更不敏感。我们相对更加看好男装在鸡舍着火了!鸡回头看见燃起了大火通胀压力下的提价能力。

  公司作为休闲男装的龙头,具有较强的品牌优势和提价能力,品牌多系列为细分市场,进一步挖掘潜在客户创造了良好条件,我们尤其看好蓝标的高速成长。近两年公司提升内功的整合卓见成效,毛利大幅提升。公司围绕批发转零售的战略目标,提升直营店和准直营店的占比,加强对经销商的管理,对渠道的控制逐渐扁平化。

  我们看好公司的品牌和综合管理能力。预计公司年EPS分别为1.34/1.66/2.1元,对应20环保保温棉11年动态市盈率25.8倍市盈率。考虑到公司近几年维持快速增长可期,具有较强的投资价值,建议买入并持有。

  华兰生物(002007):关停浆站影响有限

  医药生物

  研究机构:东方证券分析师:李淑花撰写日期:2011年07月13日

在任何情况下都不要让别人放下手头的工作来等你

  贵州省关停浆站将导致行业供给越发稀缺:贵州省此次关停了近半浆站,将对原料血浆的供给造成一定影响,按照一般浆站30吨左右的年采集量推算,此次关停将减少每年近270吨的血浆供给。虽然短期不会造成重大波动,但行业原本就处于供不应求状态,长期来看或将对除白蛋白以外的血液产品价格产生促进作用。

  公司关停3个浆站对本年业绩影响有限:根据SFDA规定,2008年7月1日开始所有血液制品企业生产所使用的原料血浆,必须经过不少于90天的检疫期(即90天的窗口期),只有通过检疫期的原料血浆才能投产。

  90天的窗口期会延长生产周期,但在本次公司关节能蒸锅停3家浆站中恰恰给了公司2011年业绩的缓冲空间。由于生产所使用的原料血浆放置应不少于90天,所以我们认为正常情况下公司目前储备原料血浆可以用至10月底。所以公司关停3个浆站可能只影响本年2个月的生产和销售,按照3家采浆量占今年上半年总采浆量36

机构内参强推买入13只牛股周四暴涨举

.69%匡算,这3家浆站采浆量2个月的影响约为6.12%,对净利润的影响就更小了。

  预计重庆浆站的增量将弥补此次关停造成的影响:我们预计重庆子公司在第四季度开始投产。重庆子公司的6个单采血浆站中有5个取得采浆资格,目前已经在试生产阶段。待重庆浆站全部培育成熟,采浆能力有望达到400吨,几乎是公司2010年全年的采浆量。所以我们维持对公司血液制品业务的看好,我们认为此次关停只是影响了短期内的增量,长期来看并未对公司的血液制品业务有重大影响。

  盈利预测:我们预期公司甲流疫苗仍有望年内收款,且其他疫苗业务增长较快,下半年也将有新的疫苗产品上市;而血液制品如上所述虽有不利但影响有限。我们预计年每股收益为1.18元、1.41元和1.64元,塑胶表壳维持公司增持评级。

  中信证券(600030一天也就如此):中期业绩增速明显好于行业,创新贡献加大

  银行和金融服务

  研究机构:海通证券(600837)分析师:董乐撰写日期:2011年07月13日

  事件:中信证券发布中期业绩快报,公司上半年实现营业收入75.1亿元,同比下降5%;实现净利润29.7亿元,同比增加13.1%。上半年EPS0.30元,ROE4.4%,期末每股净资产6.8元。

  点评:业绩符合预期。中信证券上半年实现营业收入75.1亿元,同比下降5%;实现净利润29.7亿元,同比增长13.1%。上半年EPS0.30元,业绩符合预期。上半年ROE4.4%,期末每股净资产6.8元。考虑到去年同期中信建投合并利润抬高了基数,这一业绩增速明显好于行业平均,而直投业务的快速增长是公司业绩同比增长的主要原因。2季度公司实现营业收入40.6亿元,环比增加17.8%,实现净利润16.2亿元,环比增加19.1%。

  经纪份额持续增长,投行业务量减少:今年月公司股票基金市场份额5.36%,较2010年进一步提升了0.1个百分点(不含中信建投),1季度公司股票基金佣金率仅0.074%,明显低于行业平均,加之目前行业监管力度明显增加,预计2季度佣金率环比下滑幅度应十分有限。上半年公司完成股票公开发行3.5单,募集资金45.8亿元,较去年同期下降58.8%,IPO发行收入约2亿元。

  直投业务贡献度明显增加:公司上半年直投业务收获丰富,直投项目昊华能源(601101)1季度末解禁,预计公司上半年兑现浮盈约8亿元,上半年公司直投业务对业绩贡献程度超过10%,成为盈利主要贡献来源。尽管近期监管层在直投业务转入常规化后对券商突击入股有所限制,但无碍于中信证券直投延续快速增长。而近期直投基金的放开将有效增加券商直投业务的资金来源,提升盈利空间。

  华夏基金股权转让将近,关注H股发行进程。公司已于7月4日将华夏基金51%股权挂牌,挂牌价81.6亿元,预计年内完成转让,股权转让对公司业绩的负面影响已充分反映,而重启新产品发行后,华夏基金的资产规模及盈利水平有望快速提升。若进展顺利,我们预计公司H股发行有望在3季度实施,此次发行本身将进一步提升公司创新及海外业务的竞争力,若发行价超出预期,也将直接利好A股股价。

  维持买入评级。目前公司在直接投资、融资融券、股指期货等创新业务上已全面行业,预计上半年公司创新业务贡献达15%-20%,公司将成为行业内成功转型的先驱,在今年日均成交2300亿元的基础上,不考虑华夏基金股权转让收益,预计公司年EPS分别为0.63元及0.77元,目前股价对应20倍动态PE、1.67倍PB。维持买入评级,19元目标价,对应2.5倍PB。

  未来面临不确定性:(1)市场及成交水平大幅下滑导致主营业务收入减少。

  (2)H股发行价格与规模的不确定性。

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